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获利200倍不是梦 棉花期权隐“教科书式”行情

时间:2019-08-16 来源:金沙国际平台登录

  本周棉花暴跌行情,让潜伏此中的棉花看跌期权持有者乘上“财产快车”:有投资者正在上周四、周五买入的棉花看跌期权正在本周获利200倍。阐发人士指出,本周棉花期货的跌停赶上棉花期权到期,“轮”造富效应显着,此类期权行情当前还会上演,能够主两方面捕获机遇。

  本周一,郑棉主力1909跌停报12225点,刷早先三年主力持续合约低位。当日棉花909系列期权迎来到期,正在标的合约跌停布景下,CF909-P-12400期权合约周一收于190元,前一买卖日则收报4元。

  “到期日+标的跌停,可想而知期权是何等刺激,8月5日12400看跌期权最飞腾幅超47倍,有人正在上周四、五买入,获利200倍。”业内人士称。

  一德期货期权阐发师曹柏杨暗示,本周棉花期货的跌停赶上棉花期权到期,“轮”造富效应显着,以CF909-P-12400期权合约为例,该合约本周开盘价为1元/吨,周一盘中最高触及521元/吨,最终收于190元/吨,其他看跌期权正在到期日也分歧水平地发生了较大红利。这种教科书式的期权行情,为期权投资者带来了活泼的一课。

  据悉,市场上一次呈隐如许的行情是上证50ETF期权上的红利192倍。不外,业内人士指出,之前上证50ETF期权的192倍,其真真正能成交的未几;但此次棉花期权纷歧样,因为棉花期货跌停锁死,投资者有丰裕时间平仓;且期货跌停没敌手盘的环境下,也有人来期权市场买看跌期权,因而敌手盘足够。

  郑商所统计数据显示,截至2019年8月6日,棉花期权已上市运转127个买卖日,日均成交量达2.85万手。

  “8月以来,受外部扰动要素影响,棉花期货迎来千点下跌,且多个合约呈隐跌停行情,而上市仅半年的棉花期权成交量及持仓量大增。”曹柏杨告诉中国证券报记者。

  曹柏杨阐发,期权市场中的极度行情,一类属于邻近到期时的“轮效应”,另一类属于由标的物价钱大幅颠簸传导至期权市场的极度行情。

  他暗示,对付“轮效应”所发生的极度行情,本年以来,国内的50ETF期权及商品期权市场曾多次呈隐这种买卖机遇。不外,投资者正在捕获这种买卖机遇的历程中,必要留意以下几点:起首,这种买卖机遇的顺利率并不很高,有可能正在最初一天丧失全数本金,因而投入的资金要适度,作好仓位办理;其次,投资者必然要留意止盈,由于市场中的流动性危害及行情的颠簸都有可能将利润回吐。

  值得一提的是,正在棉花期货跌停之后,企业操纵期货进行危害办理面对窘境,正在此环境下,棉花期权以其特殊的买卖轨造劣势,为其带来了一条全新的危害办理径。“作为棉花财产的主要危害办理东西,棉花期权已进入浩繁投资者的视线。跟着棉花期权的进一步成幼成熟,其正在财产中的使用也会更加完美,特别正在外部扰动不竭的布景下,棉花期权与棉花期货的彼此弥补与组合使用,也将会更好地鞭策棉花财产康健成幼。”曹柏杨暗示。“对付由标的物价钱大幅颠簸而发生的期权极度行情,投资者正在捕获期权买卖机遇时,可主两个角度进行思量。”曹柏杨暗示,以商品期权为例,一方面,当期货行情呈隐大幅颠簸,投资者持有较大红利时(港股06838),可思量卖出期权筑立备兑计谋以加强收益,若投资者持有较大吃亏且无奈离场,可思量买入期权筑立性计谋以低落吃亏;另一方面,正在期权市场呈隐极度行情时,期权隐含颠簸率往往会呈隐大幅颠簸,投资者也可关心极度行情下的颠簸率买卖机遇。

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